코로나 바이러스는 석유 산업을 죽일까?

분석가들은 코로나 바이러스와 야만적인 가격 전쟁은 석유와 가스 부문이 다시 예전 같지 않을 것이라는 것을 의미한다고 말한다.

분석가들에 따르면 코로나 바이러스의 대유행으로 인한 석유 수요의 급감과 잔인한 가격 전쟁으로 인해 화석 연료 산업이 붕괴되어 생존 상태에 있다고 한다. 100년 역사상 가장 중대한 도전에 직면해 있다고 분석가들은 말한다. 코로나 바이러스는 업계를 영구히 변화시킬 것이다. 몇몇 사람들이 그 장면을 "지옥의 풍경"이라고 부르면서, 가장 덜 충격적인 묘사는 "전례가 없는 "것이다.

중요한 문제는 이것이 기후 위기의 과정을 영구히 바꿀 것인가 하는 것이다. 많은 전문가들은 석유와 가스의 정점에 대한 수요가 회복되지 않는 시기를 앞당기고 대기를 점차적으로 치유할 수 있도록 하는 것이 바람직하다고 생각한다.

가장 대담한 것은 화석 연료에 대한 수요가 현재 국내로 끌어 왔을 수도 있으며 2019년이 탄소 배출의 절정기로 기록될 것이라는 점이다. 하지만 일부 사람들은 화석 연료 산업이 늘 그래 왔던 것처럼 회복할 것이고 지하 기름 가격을 싸게 하면 녹색 에너지로의 전환이 지연될 것이라는 반대의 견해를 가지고 있다.

코로나 바이러스와 가격 전쟁은 유가를 폭락하게 했다.

누가 옳은 것인가?예를 들어 지리학, 이익, 투자 심리, 정부의 구제 금융과 제로 배출 목표, 운동가들의 압력, 그리고 소비자 행동 등이 결합된 새로운 정상적인 것인가에 달려 있다.

의심할 여지가 없는 것은 그 분야에서의 대학살이다. 거의 20년 동안 최저의 유가를 기록했고, 앞으로 더 나빠질 가능성도 있다. 일부 주요 주식 시장의 가치는 1월 이후 절반으로 떨어졌다. 연간 투자액(130억달러)의 3분의 2이상이 폐기되었고 수만명의 실직자가 발생했다. 일부 시장에서는 가격이 음수가 되었다. 

"가격 전쟁과 코로나19는 정말로 석유와 가스 부문을 혼란에 빠뜨렸고, 이제 우리는 정말로 생존 모드에 있는 회사들을 가지고 있다"라고 WoodMackenzie의 기업 연구 책임자인 발렌티나 크레츠 마는 말했다.

미국의 거대 은행 골드만 삭스에 따르면, 하루에 거의 1리터를 담당하는 유정들은,"시간당"증가하는 유정의 수와 더불어 현재 원유 가격이 선적 비용보다 낮기 때문에 이미 문을 닫았을 수도 있다고 한다. 제프리 커리 세계 은행 상품 담당 회장은 "이는 에너지 산업과 그 지역의 지리학을 영구적으로 바꿀 것"이며"기후 변화에 대한 논쟁을 바꿀 것"이라고 말했다.

코로나 바이러스가 집과 비행기를 활주로에 가두면서 석유 수요가 급감했다. "이 바이러스는 화석 연료에 대한 최고 수요를 이끌어 낼 것이다"라고 분석가 킹스밀 본드는 말했다. "최근의 이러한 주기적인 오일 쇼크는 미래 제로 배출을 약속한 국가들이 만들어 낸 구조적 피크를 향해 가고 있는 산업에 타격을 주고 있다"고 그는 말했다.

"바이러스가 최대 수요 시점에 미치는 영향에 대해서는 물론 그 심각성에 달려 있습니다."라고 그는 말했다. 2018년에는 탄소 추적기(CarbonTracker)의 최대 수요가 2023년에 예상되지만 본드는 위기가 3년 앞당겨 질 가능성이 있다고 말했다. "이것은 최대 배출량이 거의 2019년이었고 아마 화석 연료도 최고일 것이라는 것을 의미한다,"라고 그는 말했다.

석유 회사들 스스로는 오랫동안 피크 수요가 너무 떨어져 있어서 숫자를 셀 수 없다고 주장해 왔지만, 대부분의 전문가들은 이번 10년 동안 일어날 것이라고 생각했다. BNPParibas의 기후 변화 투자 연구소장인 마크 루이스는 위기가 이 위기를 더 가까이 가져올 수 있다는데 동의했다.

"먼지가 가라앉으면, 피크 수요에 대한 설명은 그 어느 때보다 더 강해질 것이다"라고 그는 말했다. 장거리 비행이 회복되지 않을 경우 특히 그렇다. 이는 최근 몇년간 석유 수요 증가의 강력한 원천이었지만 원격 근무와 화상 회의를 이용한 집에 더 오래 있을수록 더 많은 사람들이 궁금해 할 것이다. 우리가 정말 비행기를 타야 할까?"

한 시대의 끝?

유가 폭락은 투자자들이 익숙하게 된 탐사 사업의 수익률을 떨어뜨리기도 했다. 이는 루이스가 지난 20년간'골든 배당 시대'라고 부르는 석유 주식 시장의 주요일을 위협하고 있다.

우드 매켄지는 지난 주, 기업의 2020년 투자 계획에 대한 35달러의 유가 영향을 분석했다. "이것은 매우 보기 흉한 그림입니다."라고 크레츠 슈미트가 전했다. "배럴당 35달러에 달하는 프로젝트의 75%는 자본 비용조차 감당하지 못하고 있다."

가장 놀라운 것은 석유 및 가스 사업에 예상되는 수익률이 약 20%에서 6%로 급감했다는 것이라고 그녀는 말했다. "태양열과 풍력 프로젝트를 통해 얻을 수 있는 것들과 매우 비슷하다."

"석유와 가스 부문은 이미 투자자들에게 큰 사랑을 받지 못하고 있으며, 이런 종류의 유가 환경에서는 수익성이 낮고 위험성이 높으며 탄소 배출량이 많다."라고 크레츠크 마는 말했다. "이것은 매우 매력적인 제안이 아니다." 일부 사람들에 의해 원유 가격이 더욱 붕괴될 것으로 예상됨에 따라, 크레츠크마는 "20달러면 그 산업은 사라질 것이다."라고 직설적으로 말한다.

석유 산업은 이미 기후 위기에 대해 우려하는 투자자들로부터 압력을 받고 있고, 정부로부터 배출량을 줄이기 위한 규제를 강화하고 있다. 세계 최대의 투자 관리 및 연금 기금을 자문하는 컨설팅 회사인 ArkadikoPartners의 ColinMelvin은 위기 이후에 투자가 더 넓은 사회적 이익을 제공하는 것으로 인식되는 기업으로 점점 더 흘러갈 것으로 예상한다고 말했다.

"사업에 자본을 투자하는 목적은 진정한 의미에서 부의 창출과 복지를 위한 것이다. 그리고 저는 그것이 투자자들에게 점점 더 적합해 질 것이라고 생각합니다."라고 그는 말했다.

영국 교회 연금 위원회의 윤리 및 참여 책임자인 아담 매튜스는 석유와 가스 부문에 미치는 영향이 상당할 수 있다고 말했다. "[수요 감소]는 급속한 변화를 위한 촉매제가 될 수 있으며, 투자자들은 장기적인 시스템 과제를 매우 면밀하게 검토하여 훨씬 더 뛰어난 탄력성을 원할 것으로 생각합니다."

옥스포드 대학 에너지 연구소의 분석에 따르면, 기후 문제뿐만 아니라 위기로 야기된 석유 시장의 극심한 불안정도 투자자들을 단념시킬 수도 있다고 한다."이것은 한계까지 시험되고 있는 시장입니다."

하지만, 모든 전문가들이 석유 산업의 손실이 반드시 녹색 에너지와 기후 상승이라고 생각하는 것은 아니다. "어떤 것이든 석유의 비중을 더 오래 유지할 수 있다면, 그것이 더 저렴하기 때문입니다. 이것은 기후의 관점에서 보면 나쁜 소식일 수 있습니다,"라고 옥스퍼드 대학의 에너지 정책 교수인 디터 헬름이 말했습니다.

그는 코로나 바이러스 위기로부터 녹색 경제 회복을 확보하기 위해서는 각국 정부의 신중한 정책적 조치가 필요할 것이라고 말했다. 지금이 적기라고 말했다.

'역사적인 기회'

각국 정부들은 G20회원국들로부터 5조 달러에 달하는 세계 경제를 자극하기 위해 막대한 금액을 투입하고 있지만 어떻게 지출될지는 불확실하다. 유럽 연합 지도자들은 그들의 긴급 조치를 그들의 그린 딜 프로그램과 일치하도록 하겠다고 약속했고 국제 에너지 기구의 FatihBirol집행 이사는 온실 가스 배출을 줄이는 에너지 기술에 대한 투자를 쏟아 부을 "역사적인 기회"가 있다고 말했다.

그러나 미국의 2달러짜리 코로나 바이러스 구제책은 기후 위기를 막기 위한 어떠한 조치도 요구하지 않고 어려움을 겪고 있는 항공사들에게 600억달러를 지급하고 화석 연료 회사들이 이용할 수 있는 낮은 금리의 대출을 제공하고 있다. 캐나다 정부는 석유 회사들에게 대출을 해 줄 것이라고 말했는데, 그들은 그들이 "생명 유지 장치"를 받고 있다고 말한다.

2008년 세계 금융 위기 이후, 당시에 배달된 수조 달러가 경제를 활성화시킬 것이라는 큰 기대가 있었지만, 화석 연료와 화석 연료의 배출은 계속 상승하고 있었다. 본드가 말하길 "2008년의 큰 차이점은 재생 에너지 비용이 현재 화석 연료 비용보다 낮다는 것이다. 어떤 경우에도 지속 가능하지 않은 고비용 화석 자산을 유지하려고 노력할 필요가 없다. 아인 랜드의 신자유 주의 지지자들이 정부의 구제 금융을 요구하는 것은 매우 아이러니할 것이다." 라고 하였다.

커먼 웰스 씽크의 경제학자인 애드리언 버거는 영국, 미국, 캐나다와 같은 나라들의 정부들이 이제 주요 석유 회사들의 국유화를 고려해야 한다고 말했다.

화석 연료 회사들은 집단적으로 실패하는 것이 허용되지 않을 것이다.

모든 구제 금융은 최소한 기업들의 공공 투자에 상응하는 수준으로 이루어져야 하며, 환경과 기후 보호에 대한 강력한 조건과 화석 연료 생산으로부터의 전환이 수반되어야 한다.

"그러나 이 지분을 획득하려는 의도가 근로자들을 위한 공정한 전환과 에너지 공급의 안전을 보장하는 동시에 가능한 한 빨리 생산을 중단하는 것임을 감안할 때 국영 화가 더 적절하고 실용적일 수 있다."

국제 산업 통상 기구인 국제 석유 가스 생산자 협회는 회원들이 세계적인 유행병 이후에 중요한 역할을 하고 있다고 주장한다. "석유와 가스는 세계 에너지 믹스에서 중요한 역할을 하며 앞으로 그렇게 할 것입니다,"라고 대변인이 말했다. "아직 중간 고사의 영향을 예측하기에는 너무 이르다. 하지만 석유와 가스 산업은 어려운 상황에 성공적으로 대응해 온 전력이 있으며 앞으로도 예전처럼 잘 적응할 것으로 기대하고 있다."

"게다가, 석유 산업은 수십년간 번영의 핵심 동력이자 혁신의 원동력이었다."라고 그가 말했다. " 낮은 배출 에너지 미래를 실현하는 데 필요한 경험, 기술, 지식 및 자원을 보유하고 있습니다. 에너지가 없으면 전환이 더 어렵고 비용이 더 많이 들 것이다.

'사우디 아라비아는 현금을 인출하는 것을 거부하고 있다.

대유행의 불을 더욱 부채질하는 것은 사우디 아라비아와 러시아가 벌이고 있는 가격 전쟁인데, 사우디는 전염병이 수요를 감소시킴에 따라 생산량을 늘리면서 가격을 바닥으로 보내고 있다. 이러한 움직임은 미국 주식 시장의 호황 뒤에 있는 고비용 생산자들을 죽임으로써 시장 점유율을 확보하려는 시도로 보여진다.

미국 프린스턴 대학의 버나드 하이켈 교수는 사우디의 황태자 모하메드 빈 살만 교수가 이끄는 보다 근본적인 전략적 변화를 반영하는 것이라고 말했다."세계적인 청정 에너지 전환이 불가피하기 때문에 그는 영국이 여전히 할 수 있는 한 돈을 벌려고 필사적으로 노력하고 있다."

가격 전쟁의 지속적인 영향은 사우디 아라비아와 러시아가 값싼 석유를 얼마나 오랫동안 계속 생산할 수 있느냐에 달려 있다. 그들의 생산 비용은 매우 낮지만, 그들은 국가 예산의 균형을 맞추기 위해 높은 수입에 의존한다.

블룸버그 뉴 에너지 금융의 마이클 리브레이치는 사우디의 재정 위기가 배럴당 약 80달러라고 말했는데, 이는 사우디의 외환 보유고가 2-3년 동안 최저 수준의 유가를 유지할 수도 있다는 것을 의미한다. 그는 "러시아는 배럴당 40달러의 재정 파탄과 훨씬 더 다양한 경제를 가지고 있어 10년 동안 낮은 유가에서 살아남을 수 있다"고 말했다.

무슨 일이 일어나든지 간에, 석유 산업은 전염병과 가격 전쟁의 두번의 타격 이후에 다시 예전 같지 않을 것이다. "위기에서 벗어난 회사들은 그것에 뛰어든 회사들이 아닐 것이다"라고 CarbonTracker의 본드가 말했다. 

골드만 삭스의 커리를 포함한 전문가들은 기후 변화 논쟁이 위기 이후에 거의 확실히 다른 방향으로 진행될 것이라고 말한다. 하지만 그것이 정확히 어떻게 보이는지는 두고 봐야 한다. "문제는 이 모든 것이 얼마나 지속될 것인가 하는 것이고, 아무도 정말로 알지 못할 것입니다,"라고 크레츠치 마는 말했다.

출처: 

https://www.theguardian.com/environment/2020/apr/01/the-fossil-fuel-industry-is-broken-will-a-cleaner-climate-be-the-result