워렌 버핏, 항공사 주식에 베팅하다

1) 워렌 버핏은 델타 항공에 대한 그의 지분을 다시 한 번 높였다

억만 장자 투자가인 워렌 버핏 (Warren Buffett)은 델타 항공 (Delta Air Lines)에 대한 그의 지분을 다시 한 번 높였다. 버크셔 해서웨이는 지난 2월에 약 976,000 개의 델타 주식을 약 4,530 만 달러에 인수했으며, 총 보유량은 1,790 만 주에 달했다. 이는 미국 장거리 운송 업체에 대한 Buffett의 소유권을 최대 11 % 이상으로 끌어 올리기에 충분했다.

항공사 주식에 대한 비평가가 된 버핏은 업계의 강력한 기본 사항과 경제적인 해자에 의해 보호 된다는 사실을 지적하면서 최고의 챔피언 중 하나가 되었다 .

항공사 주식 가격을 떨어 뜨린 코로나 바이러스에 영향을 미치는 여행뿐만 아니라 현재까지 브렌트 원유가 자유 낙하 상태인 연료 비용 절감을 활용하여 주식을 축적하는 것이 전략적으로 진행되고있는 것으로 보인다. 연료는 항공사에게 가장 큰 비용 중 하나이며, 가격에 아직 회피하지 않은 연료는 러시아-사우디 아라비아 생산 분쟁으로 인해 가격이 더 낮아질 수 있다.

Citigroup의 분석가 인 Stephen Trent는 지난주 고객들에게 델타 항공, 유나이티드 항공 및 스피릿 항공에 대한 매수 등급을 유지하면서 “코로나 바이러스가 앞으로 몇 주 안에 퇴색하고 미국이 경기 침체를 피할 수 있다면 이 시나리오는 아시아 주가의 회복으로 항공사 주가와 수입 흐름이 안정화 될 수 있습니다.”라고 말했다.

더욱이 미국 항공 산업은 코로나 바이러스로 인해 곧 재정 부양책 을 받을 수 있었다. 라리 쿠들 로우 (Larry Kudlow) 국가 경제위원회 이사는 금요일 다양한 비즈니스 뉴스 네트워크와 관련해 미국 정부가 항공사, 접객업 및 농업을 포함한 특정 산업에 대해“시의 적절하고 표적화 된 미시 측정”을 고려하고 있다고 암시했다. 현재 이러한 측정 값이 어떻게 보이는지 확실하지 않다.

Kudlow는 글로벌 금융 위기에 대응하여 통과 된 것과 유사한 대규모 경제 부양책을 배제하고이를“예산 버스터”라고 불렀다.

2) 9/11 이후 가장 할인된 주식: 항공주

전 세계 여행 중단에 가장 많이 노출 된 산업 중 하나인 항공사는 시장보다 더 많이 팔리는 것을 보았고 이제 매력적인 거래처럼 보인다.

지금까지 COVID-19는 2002-2003 SARS 전염병보다 글로벌 항공 주식에 훨씬 큰 영향을 미쳤다. SARS의 경우, 항공사 주식은 77 일 거래일에 약 25 % 감소했었다. COVID-19가 발발하는 동안 절반의 시간에 이 수준을 초과하여 42 번째 거래일에 25.72 % 감소했다. 

분명히 기간과 자산 등급을 포함하여 투자자가 고려해야 할 여러 가지 요소가 있지만, 일반적으로 RSI가 30 미만으로 떨어질 때 좋은 매수 신호가되었고 20 미만은 비명 매수였다. 버핏은 아마도 이 사실을 이미 알고 있었을 것이다.

3) 더 많은 QE (양적완화)가 있는가?

막대한 지출 패키지를 얻지 못할 수도 있지만 양적 완화 (QE)를 배제하지는 않는다. 2008 년 위기 이후 연방 준비 은행이 인쇄해야 할 금액을 알 수 있다. 미국의 통화 기준 또는 전체 총 자금 순환은 위기 전 1 조 달러 미만에서 2014 년 중반 정점에서 최대 4 조 달러로 폭발했다.

Cornerstone Macro의 Melissa Turner에 따르면 연준은 코로나 바이러스의 경제적 영향에 맞서기 위해 돈을 인쇄하지는 않지만 QE를 더 많이 수행해야 할 수도 있다.

터너는“그 경우에 5 천억 달러에서 1 조 달러 정도가 연준이 할 것”이라고 썼다.

지난 화요일, 연준은 10 년 전 위기 이후 첫 긴급 회의에서 금리 50 베이시스 포인트를 인하했다. 연준은 1998 년 이래로 정기적으로 예정된 정책 회의 사이에 금리를 삭감했으며, 매번 다음 회의 (이 경우 3 월 17 일)에서 다시 금리를 삭감했다.

DoubleLine Capital의 CEO Jeffrey Gundlach 는 추가 감축으로 인해 단기 수익률이 0 %에 이를 것이라고 말했다 .

CNBC의“Halftime Report”에서 Jeffrey는“우리는 단기 금리가 0으로 향할 것”이라고 말했다. 그리고 "연준이 금리를 다시 인하 할 캠프에 있습니다." 라고 언급했다.

그는 틀리지 않았다. 금요일에 10 년 재무부의 명목 수익률은 투자자들이 주식 매각으로부터 보호소를 찾던 가운데 처음으로 0.7 % 아래로 떨어졌다.

4) JPMorgan : 골짜기에서 구매하라

바겐 세일 사냥꾼을위한 항공 주식 이외의 다른 거래가있을 수 있다. 지난 월요일, S & P 500 지수는 20 세기에 RSI에서 20을 기록했다. CLSA에 따르면, 주식은 이러한 조건에 따라 거래일 10 시간 동안 86 % 증가한 것으로 나타났다.

JPMorgan 전략가들은 이번 주에 고객에게 딥 구매를 권유하면서 강세를 불러 일으켰다.

뱅크 애널리스트는“바이러스 확산이 예상보다 더 심각해짐에도 불구하고 COVID-19의 영향이 일시적이고 광범위한 정책 자극에 의해 완화 될 것으로 기대한다”고 지적했다. 

출처:

https://www.forbes.com/sites/greatspeculations/2020/03/09/warren-buffett-bets-big-on-airlines/#24dd1e972653