ETN ETF 차이

ETN ETF 차이 : 개요

상장지수펀드(ETF)는 뮤추얼펀드 이후 가장 뜨거운 금융투자 수단이다. 사실, 투자 상품은 종종 낮은 수수료 구조와 이해하기 쉬운 주식과 같은 가격 행동으로 뮤추얼 펀드를 대체하기 위해 궤도에 올랐다.

ETF에는 그다지 잘 알려지지 않은 사촌이 있다. 교환된 거래어음(ETN)은 많은 개인투자자들이 알지 못할 수 있는 것이다. 이제 ETN에 대해 좀 더 알아보고 이 제품이 당신의 포트폴리오에 들어갈 수 있는지 결정할 시간이다.

거래소 상장펀드 - ETF란

실제로 ETF와 ETN은 매우 비슷하다. 둘 다 기초자산을 추적하기 위해 설계되었으며, 둘 다 종종 적극적으로 관리되는 뮤추얼 펀드보다 낮은 비용 비율을 가지며, 두 거래소 모두 주식과 마찬가지로 주요 거래소에서 거래한다.

ETF에 투자할 때는 추적하는 자산을 보유하는 펀드에 투자하는 것이다. 그 자산은 주식, 채권, 금, 기타 상품 또는 선물 계약일 수 있다.

거래소 상장어음 - ETN이란

ETN은 채권에 가깝다. 한 기관이 발행한 무담보 채무어음이다. 채권과 마찬가지로 ETN도 만기까지 보유하거나 마음대로 매매할 수 있으며, 언더라이더(대개 은행)가 파산할 경우 투자자는 총 채무불이행 위험을 감수할 수 있다.

그런 이유로 ETN에 투자하기 전에 보험사의 신용등급에 대한 연구가 중요한 척도가 된다. 만약 보험사가 신용등급 강등을 받게 된다면, ETN의 주식은 그것이 추적하고 있는 기초 제품과 무관한 하락을 경험하게 될 것이다.

ETN은 ETF처럼 펀드 내 자산을 사고 팔지 않기 때문에, 종종 몇 년 후인 펀드가 매각될 때까지 ETN 세금이 부과되지 않는다. 이는 단기적인 자본 이득보다는 장기적 자본 이득(세율이 낮은)을 촉발할 것이다.

ETN ETF 주요 차이점

ETN 투자의 또 다른 장점은 추적 오류가 거의 없다는 점이다. 현재 시중에 유통 중인 ETF는 7000개가 넘는다. 각 지수를 추적할 때 다양한 수준의 성공을 달성한다. 투자자들은 비용 때문에 그들이 추적하는 지수와 약간의 차이가 있다는 것을 알게 될 것이고, 이는 시간이 지남에 따라 그 지수를 저하시킬 것이다.

이것은 ETN에서는 일어나지 않는다. ETN은 기초자산의 매입과 매각에 의존하지 않기 때문에 비용은 계산되지 않는다. ETN은 자산이나 지수의 가격에 기초하여 펀드가 만기되면 투자자에게 지급한다. 펀드 자체가 적극적으로 추적을 하지 않기 때문에 추적 오류가 없다. 시장 세력은 펀드가 기초적인 금융상품을 추적하게 할 것이지만, 펀드가 추적하는 것은 아니다.

ETN ETF 중 어느 것이 더 나은가?

이해한 부분에만 투자해야 한다는 낡은 규칙을 따른다면 ETF가 더 나은 선택이다. 시간제 투자자들은 주식과 같은 특성을 가진 상품을 이해하는 데 더 용이하다. ETN은 채권과 같은 특성을 가지고 있기 때문에 더 복잡하다.

가장 인기 있는 거래소 트레이드 상품은 ETF 이다. 대표적인 ETN으로 JP모건 알레리안 MLP지수 ETN(AMJ)이 있는데, 평균 거래량이 450만 주를 조금 넘는다. 반대로 SPDR S&P 500(SPY) ETF는 하루 평균 1억6800만주가 넘는다. 이는 투자자의 욕구가 ETF에 크게 쏠려 있음을 여실히 보여준다.

나가기 전

ETF는 ETN보다 집단 규모가 기하급수적으로 크지만 주식 대 채권과 마찬가지로 이해하기 쉽기 때문에 주식은 개인 투자자들로부터 더 많은 관심을 받는다. 조사를 수행하고 해당 결정을 내릴 적절한 수준의 이해도를 얻었더라면 ETN이 포트폴리오에 적합하다고 판단하는 것이 적절하다.

요약

- ETF와 ETN 모두 기초자산을 추적하기 위해 설계되었다.

- ETF에 투자할 때는 추적하는 자산을 보유하는 펀드에 투자하는 것이다.

- ETN은 채권에 가깝다. 기관이 발행한 무담보 채무어음이다.

참고:

https://www.investopedia.com/financial-edge/0213/etf-or-etn-whats-the-difference.aspx